म्यूचुअल फंड ने भारत में लोगों की बचत और निवेश करने के तरीके को बदल दिया है। उन्होंने धन बढ़ाने और वित्तीय रूप से सुरक्षित महसूस करने का एक तरीका प्रदान किया है। यह कहानी है कि वे कैसे शुरू हुए और कैसे विकसित हुए।
भारत में म्यूचुअल फंड का इतिहास (History of Mutual Funds in India)
📌 भाग 1: जब म्यूचुअल फंड पहली बार भारत में आए (1963 – 1987)
कहानी 1963 में शुरू होती है। भारत सरकार और भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने यूनिट ट्रस्ट ऑफ़ इंडिया (UTI) नामक कंपनी बनाई। उनका उद्देश्य था कि सामान्य लोग, जिनके पास थोड़े पैसे भी हों, वे शेयर और बॉन्ड में निवेश कर सकें।
📅 1964: UTI ने अपनी पहली निवेश योजना US-64 शुरू की। यह आम निवेशकों में बहुत लोकप्रिय हो गई। इस योजना ने निश्चित रिटर्न की पेशकश की, यानी निवेशकों को पता था कि उन्हें कितना पैसा वापस मिलेगा, जिससे यह उन लोगों के लिए सुरक्षित बन गई जिन्हें जोखिम पसंद नहीं था।
📅 कई वर्षों तक, 1970 और 1980 के दशकों में, UTI ही एकमात्र कंपनी थी जो म्यूचुअल फंड बेचती थी। हालाँकि, उन्होंने अन्य योजनाएं भी बनाई, जिनमें 1986 में मास्टरशेयर शामिल थी। मास्टरशेयर महत्वपूर्ण था क्योंकि यह पहली योजना थी जो कंपनी के शेयरों (इक्विटीज़) में निवेश पर केंद्रित थी, जिससे लोगों के पैसे तेजी से बढ़ सकें।
➡️ इस समय के दौरान, UTI एक सरकारी दुकान की तरह थी। म्यूचुअल फंड खरीदने की कोई और जगह नहीं थी, इसलिए प्रतिस्पर्धा नहीं थी। इसने उद्योग की वृद्धि और लोगों की पसंद को सीमित कर दिया।
📌 भाग 2: अधिक सरकारी कंपनियों ने म्यूचुअल फंड बेचना शुरू किया (1987 – 1993)
जैसे-जैसे अधिक लोग निवेश करना चाहते थे, सरकार ने अन्य सरकारी बैंकों और वित्तीय कंपनियों को म्यूचुअल फंड बेचने की अनुमति दी, जिससे लोगों को अधिक विकल्प मिले।
📅 1987: अन्य सरकारी कंपनियों ने म्यूचुअल फंड पेश करना शुरू किया, जैसे:
- स्टेट बैंक ऑफ इंडिया म्यूचुअल फंड
- केनरा रोबेको म्यूचुअल फंड
- पंजाब नेशनल बैंक म्यूचुअल फंड
- एलआईसी म्यूचुअल फंड
- जीआईसी म्यूचुअल फंड
➡️ अब लोगों के पास निवेश करने के लिए अधिक विकल्प थे, लेकिन अधिकांश म्यूचुअल फंड अभी भी सरकार द्वारा ही प्रबंधित किए जाते थे।
📌 भाग 3: निजी कंपनियों की एंट्री (1993 – 2003)
1990 के दशक में, भारत ने आर्थिक नियमों में बदलाव किए जिससे निजी कंपनियों को व्यवसाय करने की अधिक स्वतंत्रता मिली। इससे निजी कंपनियों ने म्यूचुअल फंड बेचना शुरू किया। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने निवेशकों की सुरक्षा के लिए नए नियम बनाए।
📅 1993: SEBI ने म्यूचुअल फंड के लिए विस्तृत नियम बनाए। इन नियमों ने पारदर्शिता और निष्पक्षता सुनिश्चित की और लोगों के पैसे की रक्षा की।
📅 1993 – 1996: कोठारी पायनियर, फ्रैंकलिन टेम्पलटन और ICICI प्रूडेंशियल जैसी निजी कंपनियों ने म्यूचुअल फंड बेचना शुरू किया, जिससे बाजार में नए विचार और निवेश रणनीतियाँ आईं।
📅 1996: SEBI ने अधिकांश म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए पंजीकरण अनिवार्य कर दिया। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना था कि कंपनियाँ नियमों का पालन करें और जवाबदेह बनें।
📅 2002: सरकार ने UTI को दो भागों में विभाजित कर दिया: एक जो SEBI के नियमों का पालन करता था और एक जो अभी भी सरकारी नियंत्रण में था। इससे उद्योग अधिक संगठित और प्रतिस्पर्धी बना।
📌 भाग 4: म्यूचुअल फंड का विस्तार (2003 – 2013)
2000 के दशक की शुरुआत में, अधिक लोगों ने म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू किया। इसका कारण था लोगों की समझ बढ़ना, अच्छा बाजार प्रदर्शन और तकनीकी सुविधाएँ।
📅 2003: UTI एक सामान्य कंपनी बन गई जो SEBI के नियंत्रण में थी और विदेशी कंपनियों ने भारत में म्यूचुअल फंड बेचना शुरू किया।
📅 2006: सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) लोकप्रिय हो गया। इससे लोग नियमित रूप से छोटी राशि का निवेश कर सकते थे, जिससे निवेश सुलभ बन गया।
📅 2008: वैश्विक वित्तीय संकट के कारण बाजार गिरा। लेकिन भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग जल्दी ही संभल गया।
📅 2012: SEBI ने कंपनियों के लिए सभी शुल्कों का खुलासा करना अनिवार्य कर दिया, जिससे निवेशक बेहतर निर्णय ले सकें।
➡️ म्यूचुअल फंड छोटे शहरों और कस्बों तक पहुँचना शुरू हुए, जिससे उद्योग का विस्तार हुआ।
📌 भाग 5: डिजिटल निवेश और अधिक जागरूकता (2013 – आज)
पिछले दस वर्षों में, ऑनलाइन निवेश और जागरूकता अभियानों की वजह से म्यूचुअल फंड उद्योग तेजी से बढ़ा है।
📅 2015: SEBI ने डायरेक्ट प्लान शुरू किए, जिससे लोग एजेंट के बिना सीधे निवेश कर सकें और शुल्क बचा सकें।
📅 2016: आधार का उपयोग कर eKYC से निवेश शुरू करना आसान और तेज़ हो गया।
📅 2017: “म्यूचुअल फंड्स सही हैं” अभियान ने अधिक लोगों को म्यूचुअल फंड के बारे में सिखाया और निवेश की शुरुआत कराई।
📅 2018: SEBI ने म्यूचुअल फंड के स्पष्ट श्रेणियाँ बनाईं, जिससे सही योजना चुनना आसान हो गया।
📅 2020 – 2021: COVID-19 महामारी के दौरान, अधिक लोगों ने ऑनलाइन निवेश करना शुरू किया।
📅 2023: भारत में म्यूचुअल फंड में कुल निवेश बहुत ऊँचाई पर पहुँच गया, जिससे उद्योग की प्रगति स्पष्ट होती है।
भारत में म्यूचुअल फंड का भविष्य
भारत में अधिक लोग सीख रहे हैं कि पैसे को कैसे निवेश करें। उन्हें समझ में आ रहा है कि म्यूचुअल फंड भविष्य के लिए बेहतर योजना बनाने में मदद कर सकते हैं। इंटरनेट की मदद से शुरुआत करना बहुत आसान हो गया है। ऑनलाइन टूल और ऐप्स से निवेश सरल हो गया है, यहाँ तक कि नए लोगों के लिए भी। इसका मतलब है कि अधिक लोग अपने वित्तीय जीवन का नियंत्रण ले सकते हैं और अपने लक्ष्य की ओर बढ़ सकते हैं।
भविष्य में, हम देखेंगे कि लोग नए प्रकार के म्यूचुअल फंड चुनेंगे। जैसे कि ETFs जो पूरे बाजार का अनुसरण करते हैं, और ESG फंड जो पर्यावरण और समाज के प्रति ज़िम्मेदार कंपनियों पर ध्यान देते हैं। साथ ही, लोग उन फंड्स में भी रुचि लेंगे जो उन्हें विदेशी कंपनियों में निवेश का मौका देते हैं। ये रुझान दिखाते हैं कि लोग अधिक जानकारी प्राप्त कर रहे हैं और पैसे बढ़ाने के विविध तरीकों की तलाश में हैं।
निष्कर्ष: म्यूचुअल फंड कैसे बदले और आगे क्या?
हमने देखा कि भारत में म्यूचुअल फंड समय के साथ कैसे बदले हैं। पहले केवल एक सरकारी कंपनी UTI थी, जिससे विकल्प सीमित थे और बदलाव धीमा था।
फिर सरकार ने अन्य सरकारी बैंकों और कंपनियों को म्यूचुअल फंड बेचने की अनुमति दी। इससे विकल्प बढ़े लेकिन उद्योग अब भी सरकार-आधारित था।
जब भारत की अर्थव्यवस्था खुली, तब असली बदलाव आया। निजी कंपनियों को म्यूचुअल फंड बेचने की अनुमति दी गई, जिससे प्रतिस्पर्धा और नवाचार आया। SEBI ने सुरक्षा के लिए नियम बनाए।
इसके बाद, जागरूकता बढ़ी, और तकनीक ने निवेश को आसान बना दिया। ऑनलाइन निवेश सामान्य हो गया और SIP जैसे विकल्पों ने किसी को भी निवेश शुरू करने का मौका दिया।
अब कई कंपनियाँ म्यूचुअल फंड बेचती हैं। आप अपने फ़ोन से आसानी से निवेश कर सकते हैं, और कई प्रकार की योजनाएँ उपलब्ध हैं — यह शुरुआत से बहुत अलग है।
आगे क्या होगा? अधिक लोग निवेश करना सीख रहे हैं और इसे ऑनलाइन करना चाहते हैं। हम नए प्रकार के फंड देखेंगे, जैसे पर्यावरण-केंद्रित या पूरी मार्केट को ट्रैक करने वाले फंड (ETFs)।
सबसे महत्वपूर्ण बात, म्यूचुअल फंड अब भारत में भविष्य के लिए बचत का एक अहम हिस्सा बन रहे हैं। जैसे-जैसे लोग और सीखेंगे और तकनीक इसे और आसान बनाएगी, म्यूचुअल फंड लोगों को उनके वित्तीय लक्ष्य तक पहुँचाने में बड़ी भूमिका निभाएंगे। नियमों में बदलाव होता रहेगा ताकि सब कुछ सुरक्षित और निष्पक्ष बना रहे।
📢 अस्वीकरण
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, इसलिए निवेश करने से पहले सभी योजना से संबंधित दस्तावेज़ ध्यानपूर्वक पढ़ें। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है। इस ब्लॉग में दी गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए। निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श लेना चाहिए। VSJ FinMart एक AMFI-पंजीकृत म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) है, जो पोर्टफोलियो प्रबंधन या स्टॉक एडवाइजरी सेवाएं प्रदान नहीं करता।